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2月23日板块复盘:航空机场进入第三阶段?掌握周期拐点 两条主线机关生长龙头

股市动态 2021年02月23日

  今天(2月23日)A股再度走出弱势震荡名堂,盘初小幅低开之后,股指迅速冲高回落,午后又呈现一波冲高回落态势,尾盘略有回升,可是对整个行情无济于事,最终三大市场均以带长上影线的K线报收。停止收盘,沪指下跌0.17%,收报3636.36点;深证成指下跌0.61%,收报15243.25点;创业板指下跌0.84%,收报3112.36点。

  整体上来看,今天权重股开始反弹发动指数呈现上涨,大都前期普涨个股呈现调解。源达称,当前市场泛起指数下跌个股普涨,指数上涨则个股调解的特点。在全球经济一连苏醒及活动性丰裕的配景之下,个股布局性时机并不缺少。美国释放万亿活动性发动经济苏醒,激发全球央行放水,高景气行业需求增加,顺周期偏向率先受益。设置上继承存眷顺周期细分行业时机,筛选具备低位高生长性特质的个股,叠加年报业绩表示。

  与此同时,巨丰投顾暗示,今朝去说市场气势气魄已经转换还为时尚早。究竟,从中期角度,焦点资产以及机构的抱团仍是主要趋势,并且跟着基金局限的不绝增加以及新近资金的扩张,这种现象或将恒久存在。但即即是焦点资产,仍有阶段性的回撤,假如未能踏准节拍,浮亏的大概性也是很高的。而今朝,焦点资产或者已经失去了最好的参与点,需要期待。

  板块方面:

  一、航空机场

2月23日板块复盘:航空机场进入第三阶段?把握周期拐点 两条主线构造发展龙头

  国信证券指出,航空机场的盈利规复将经验三个阶段,今朝正处于第一个阶段的后期。第一阶段期间,海内航空需求回升,公司慢慢减亏。第二阶段期间,海外航空需求迟钝回升,公司资产操作率慢慢规复正常,航空公司票价和机场免税消费也同步规复,国际业务相关收入慢慢规复到正常程度,从而发动盈利快速规复。第三阶段期间,海外航空需求反弹,高出平时正常程度,航空公司票价和机场免税消费有望进一步晋升,从而带来较大的盈利弹性。2021年航空机场有望进入第三阶段。

  国信证券进一步阐明,持有生长龙头,掌握周期拐点。投资主线一,生长股具有恒久投资代价。快递板块和机场板块具有恒久生长逻辑,发起在公道估值程度机关竞争壁垒高、成长领先的顺丰,有望享受竞争名堂优化红利的中通和韵达,免税消费恒久仍然具有增长空间的上海机场以及新线刚投产、价值刚开始改良的京沪高铁。投资主线二,航空周期中短期投资弹性可期。发起在左侧机关春秋航空以及三大航,期待全球疫情拐点确立、宏观经济明明苏醒带来的戴维斯双击。

  别的,财信证券认为,发起从三条主线机关交运板块:1)海内疫情消退配景下,估值较低且受益根基面改进的航空板块:春秋航空、吉利航空、中国国航;2)根基面恒久向好,受益免税政策落地的机场板块:上海机场、白云机场;3)油运运力偏紧,受益新一轮景气周期的油运标的:中远海能、招商汽船。

  二、军工

2月23日板块复盘:航空机场进入第三阶段?把握周期拐点 两条主线构造发展龙头

  华西证券认为,任何行业都需要估值和业绩生长相匹配。今朝军工板块估值相较于汗青高点上存在必然间隔,且板块十四五期间的高生长和高确定性使得公司的相对估值参考十四五峰值程度或末期程度越发公道。当前,低估值且具有精采根基面的军工股仍具有不行替代的优势。恒久来看,军工股估值程度会向创新型高科技行业看齐。就今朝市场气势气魄而言,我们认为板块会慢慢在业绩增长与公道估值之间取得均衡。

  民生证券阐明,军工板块已调解充实,后续有望得到显著超额收益,主要原因为:①年报有望验证军工景气周期光降。部门军工企业宣布2020年业绩预告,军工行业20年业绩同比增长20%,根基面一连打破,个中上游电子元器件企业业绩增长超预期,表白行业景气度一连晋升;

  ②军工焦点资产估值已处于公道区间。中证军工指数估值为67X,处于汗青中枢偏下位置,个中航空、航天、地面兵装、船舶、国防信息化和质料子版块估值别离为79X、62X、43X、120X、72X和100X;

  ③两会军费预算有望一连晋升。20年受制于疫情影响,军费预算同比增速略有下滑,去年底在“十四五”筹划中首次提出“二〇二七年建军百年格斗方针”,我国国防建树有望快速成长,估量21年国防军费预算增速将适当加速。发起存眷航空、导弹、碳纤维财富链相关个股。


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